Cosa sono gli Eurobond e vale la pena investire su di essi

2024 Autore: Malcolm Clapton | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 04:01

Differiscono da quelli ordinari nella valuta in cui sono denominati, ma ci sono altre sfumature.

Cosa sono gli eurobond?

Gli Eurobond, o Eurobond, sono obbligazioni denominate in una valuta non nazionale del Paese di origine dell'emittente.

Analizziamo questa definizione in ordine.

Le obbligazioni sono titoli di debito. Acquistandoli, stai, per così dire, prestando denaro al venditore. Dopo la scadenza del periodo concordato, si impegna a restituirti l'investimento e, come ricompensa, paga periodicamente una percentuale dell'importo investito, il cosiddetto rendimento della cedola.

Un'obbligazione può essere emessa da un'impresa, uno stato o un comune. Tutti loro in questo caso sono chiamati con una parola: l'emittente.

Affinché un'obbligazione ordinaria diventi un Eurobond, deve essere emessa in una valuta estera per l'emittente. Non necessariamente in euro, anche se potrebbe essere anche così.

Il termine ha avuto origine a metà del ventesimo secolo, quando le società europee iniziarono a offrire di acquistare le proprie obbligazioni non per la valuta del paese in cui si trova la società, ma per il dollaro USA. Nel tempo, ha iniziato a richiamare tutte le obbligazioni che non sono denominate nella valuta nazionale dell'emittente. Tuttavia, l'Europa conserva ancora lo status di centro commerciale di Eurobond.

Vitaly Kirpichev Direttore dello sviluppo in Russia TradingView, Inc.

In altre parole, se una società spagnola emette obbligazioni in euro, allora non saranno eurobond, perché l'euro è la valuta della Spagna. Se una società statunitense colloca in borsa titoli in euro, saranno considerati Eurobond.

Anche gli emittenti russi emettono titoli in valuta estera. Anche lo Stato, rappresentato dal Ministero delle Finanze, ha i suoi Eurobond.

Perché vengono emessi gli Eurobond?

Per lo stesso motivo delle obbligazioni nella valuta del loro paese. È così che gli emittenti attraggono denaro e i titoli in altre valute espandono la cerchia dei potenziali investitori.

Gli eurobond vengono emessi per attirare creditori stranieri e non residenti. Gli eurobond possono essere negoziati su una o più borse, ma il loro collocamento iniziale viene spesso effettuato su una borsa estera. Altrimenti, questo strumento è simile ai titoli di stato e alle obbligazioni societarie.

Ksenia Lapshina analista presso QBF

Perché acquistare Eurobond?

Il rublo non è la valuta più affidabile. Ma non sempre è interessante conservare solo risparmi in dollari o in euro, sperando che il tasso salga. Vorrei che i soldi funzionassero e le tariffe sui depositi bancari in valuta estera non sono molto alte.

Gli eurobond ti consentono di conservare denaro nella valuta desiderata e di ricevere comunque entrate da cedole. Inoltre, anche se investi in titoli russi denominati in euro o dollari, puoi beneficiare di una variazione del tasso di cambio.

Questa è un'opzione abbastanza conveniente per preservare il capitale in dollari, che offre una redditività superiore ai depositi e spesso anche superiore all'inflazione. Allo stesso tempo, se ti avvicini deliberatamente alla scelta di un emittente, i rischi di perdite sono minimi.

Evgeny Marchenko Direttore di E. M. FINANCE

Quali sono gli svantaggi degli Eurobond

Due sfumature possono rendere meno attraenti gli Eurobond.

Soglia di ingresso alta

Secondo Yevgeny Marchenko, la maggior parte degli eurobond viene venduta con restrizioni. La soglia minima di ingresso può essere di decine, centinaia e migliaia di dollari o euro.

Anche se consideriamo, ad esempio, i duemila dollari minimi con cui è possibile acquistare Gazprom Eurobond, tale cifra non sarà alla portata di tutti gli investitori alle prime armi. Quindi il prezzo elevato può essere un ostacolo alla costruzione di un portafoglio diversificato.

Evgenij Marchenko

L'analista Ksenia Lapshina ritiene che sia necessario un grande capitale iniziale per formare un portafoglio completo di eurobond - almeno un milione di rubli. Per questo denaro, puoi acquistare 11-13 eurobond, che, in linea di principio, non è affatto tanto da accontentarsi di un reddito solido e vivere di questi soldi.

Imposta

Ksenia Lapshina spiega che un investitore che negozia eurobond sulle borse russe dovrà alla fine pagare non solo l'imposta sul reddito personale sui profitti e sul reddito delle cedole. Anche il profitto della differenza di cambio sarà tassato se fa il gioco dell'investitore, cioè se la valuta estera è aumentata di prezzo rispetto al rublo.

Conviene investire in eurobond?

Gli esperti ritengono che questo sia un buon modo per investire denaro.

Gli eurobond possono essere classificati come strumenti per investitori alle prime armi, poiché i principi delle obbligazioni sono abbastanza chiari.

Ksenia Lapshina

"Capire" è la parola chiave qui. In ogni caso, devi investire in strumenti il cui meccanismo ti è chiaro. Lifehacker ha materiale dettagliato su cosa sono le obbligazioni, come sceglierle e acquistarle. Questa informazione è valida anche per gli Eurobond e ti sarà utile se stai pensando di investire in essi.