Cos'è una strategia di investimento e come crearla

2024 Autore: Malcolm Clapton | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 04:01

Per fare ciò, è necessario eseguire cinque passaggi fondamentali.

Cos'è una strategia di investimento e perché è necessaria

Una strategia di investimento è un piano per l'acquisto e la vendita di asset che aiuta l'investitore a raggiungere gli obiettivi finanziari. Questo piano dipende dai compiti, dalla prontezza al rischio e da altre caratteristiche della persona.

La scelta di una strategia di investimento influisce soprattutto sul ritorno dell'investimento. Ciò è stato dimostrato da G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal è un classico studio del 1986 in cui gli economisti hanno calcolato da cosa dipende:

• La distribuzione degli attivi per classe, ovvero la strategia stessa, incide sul 93,6% del rendimento sull'intero portafoglio. È una scelta tra azioni, obbligazioni, contanti e attività alternative.
• La decisione di acquistare determinati titoli determina il rendimento al 4,2%.
• La tempistica dell'acquisto e della vendita di beni incide ancora meno, dell'1,7%.
• Le commissioni di cambio e broker determinano circa lo 0,5-0,6%.

Un'altra strategia di investimento aiuta una persona a capire che tipo di rischio è disposta a correre. Alcune persone sono in grado di sopportare un calo temporaneo del valore del proprio portafoglio del 20-30% per avere la possibilità di guadagnare di più. Altri non hanno affatto bisogno di una tale oscillazione: accetteranno una redditività inferiore e non rischieranno il capitale.

Come creare una strategia di investimento

Non esiste un'opzione unica e adatta a tutti. Tutto dipende da Michael M. Pompian. Finanza e gestione patrimoniale: come costruire strategie di investimento che tengano conto dei pregiudizi degli investitori, 2012 da una varietà di fattori: obiettivi, stile di vita e salute, situazione finanziaria, rendimento atteso e altri dettagli personali.

Significa anche che gli investitori devono riallineare e rivalutare le loro strategie nel tempo. Ma prima, vale la pena attraversare cinque fasi difficili.

1. Capire perché investire

Questo di solito viene fatto per risparmiare denaro, guadagnare o aumentare il capitale. Le ragioni su larga scala vengono spostate su piani di vita reale. Ad esempio, "reddito passivo dopo 10 anni" e "acquisto di un'auto dopo due anni" richiedono approcci diversi.

Una conversazione separata è un investimento in una vecchiaia sicura. Per fare ciò, è necessario accumulare un capitale solido, in modo che inizi poi a portare fondi che saranno sufficienti per vivere senza lavoro.

2. Determinare quanti soldi saranno disponibili per gli investimenti

Gli strumenti di investimento richiedono importi diversi: puoi acquistare una quota di un ETF per 1-2 mila rubli, molte azioni di una società straniera - per 30-50 mila. Costa ancora di più diventare azionista di un fondo di rischio, da 5-7 milioni di rubli.

Pertanto, è importante capire in cosa può investire l'investitore. Diciamo che con due milioni in mano si possono creare subito le basi di un portafoglio diversificato e non rischiare di investire in un solo asset.

E se non c'è un importo di partenza, allora devi stimare le entrate e le spese potenziali per i prossimi anni e capire quanto del denaro gratuito puoi investire. Se acquisti asset ogni mese o trimestre, questo ti consentirà di "mediare" il portafoglio. L'investitore non spenderà tutti i soldi al culmine del mercato e sarà in grado di aspettare le perdite in una crisi.

3. Capire quando hai bisogno di reddito da investimento

Questo punto dipende direttamente dagli obiettivi, perché per diversi orizzonti temporali è necessario scegliere le combinazioni appropriate di risorse.

Ad esempio, se un investitore intende aggiornare un'auto in due anni, una persona non sarà in grado di investire in criptovalute redditizie ma estremamente volatili. Qui è più importante un piccolo ma stabile aumento del risparmio. Ad esempio, con l'aiuto di obbligazioni sicure, azioni di società stabili o anche depositi.

E se la pensione è nei piani tra 30 anni, allora l'investitore non si preoccupa delle fluttuazioni del patrimonio nel corso di un anno o tre. Una persona può investire in aziende giovani e promettenti che un giorno prenderanno il controllo del mercato e genereranno alti profitti. Ma dobbiamo ricordare che l'idea potrebbe non funzionare. È possibile che l'azienda rimanga piccola o addirittura fallisca.

4. Seleziona il rischio accettabile

Alcuni investimenti, come le partecipazioni in fondi di venture capital, possono essere completamente annullati. Questi rischi sono troppo alti per la maggior parte delle persone. Vale la pena considerare la redditività reale e realizzabile: non centinaia e migliaia di punti percentuali all'anno, ma almeno decine.

Pertanto, gli investitori diversificano i loro portafogli: distribuiscono denaro tra vari strumenti finanziari. È difficile indovinare quale investimento si rivelerà Guida ai mercati - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management fallito, ma è compensato dal secondo, redditizio.

Ciò significa che è necessario pensare alla distribuzione degli investimenti. I consulenti finanziari assistono Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, 2a edizione, 2010 ha suddiviso le attività in tre parti: airbag, portafoglio di investimenti e strumenti speculativi.

Meno una persona è disposta a correre dei rischi, più risorse conservatrici ea basso rischio dovrebbe acquisire. Al contrario, se l'airbag e il portafoglio sono già in atto, allora puoi sperimentare strumenti speculativi e rischiosi.

Inoltre, non dimenticare che nessun investimento garantisce un profitto. Qualsiasi strategia, anche la più affidabile, un giorno porterà una perdita. Devi essere pronto per questo.

5. Raccogli gli asset in portafoglio

Se l'investitore ha completato i passaggi precedenti, sarà in grado di compilare un elenco di attività disponibili che potrebbero essere adatte. Vale la pena dedicare del tempo a risolvere i pro ei contro di ciascuno. Ad esempio, un fondo comune di investimento chiuso può mostrare buoni rendimenti, ma richiede capitale iniziale e raramente pubblica statistiche per gli investitori. Pertanto, un tale bene è adatto a coloro che vogliono moltiplicare i propri risparmi, ma non comprendono i dettagli stessi. A poco a poco, l'investitore restringe un ampio elenco di attività adatte a un piccolo insieme, di cui è sicuro.

Diciamo che un investitore immaginario ha 50 anni, ha accumulato cinque milioni di rubli nella sua vita e vuole assicurarsi la pensione. Non pianifica debiti, prestiti e grandi acquisti.

Elementi del piano	Soluzioni
Obbiettivo	Portafoglio in rapida crescita fino alla pensione a 65
Soldi disponibili	5.000.000 di rubli, più 50.000 ogni mese fino alla pensione
Orizzonte temporale	15 anni, dopodiché l'opportunità di vivere con 30.000 rubli al mese con gli interessi
Rischio	Strumenti redditizi e rischiosi prima del pensionamento, poi ogni anno trasferisci 50.000 dal portafoglio esistente alle attività stabili
Potenziali risorse	ETF per i settori dell'economia in rapida crescita, più ricostituzione IIS per le detrazioni fiscali. Dopo il pensionamento - obbligazioni sicure e azioni di società stabili

Ora l'investitore dovrà solo acquistare titoli e di tanto in tanto confrontare il suo portafoglio con la strategia.

Quali strategie di investimento puoi scegliere

La migliore strategia di investimento è quella più in linea con gli obiettivi e le capacità di un determinato investitore. Ma i manager finanziari professionisti e gli economisti accademici hanno sviluppato molti modelli. Puoi seguirli rigorosamente, allontanarti da loro in alcuni punti o mescolarli tra loro. L'importante è capire a cosa serve.

Investimenti in crescita

L'essenza di una "strategia di crescita" è investire in azioni di aziende che stanno aumentando rapidamente le vendite, occupando nuovi mercati o aumentando i profitti. A volte crescono rapidamente non solo le singole imprese, ma anche interi settori.

Ad esempio, le entrate del servizio di streaming video Netflix sono cresciute del 113% nei quattro anni del Conto economico di Netflix, "Total Revenue" 2017-2020. Nello stesso periodo di tempo, le azioni sono aumentate di 3, 1 volte, il che in media avrebbe portato l'investitore al 78% annuo.

L'azienda è considerata parte del settore delle telecomunicazioni. In confronto, un investimento nell'intero settore statunitense avrebbe generato meno denaro per prestazioni / fedeltà dei servizi di comunicazione a cinque anni - 50,8% nello stesso lasso di tempo.

Netflix ha sovraperformato il mercato e la strategia è quella di cercare tali società prima che crescano rapidamente. I professionisti analizzano i rendiconti finanziari delle società di Fundamental e Technical Research/Integrity Research Associates, valutano le prospettive di mercato e applicano formule matematiche complesse.

Sarà difficile per un investitore privato alle prime armi capirlo. Per aiutarlo, ci sono screener: servizi speciali per l'analisi dei titoli. Quelli popolari e gratuiti includono Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView e Zacks Screener.

Diciamo che un investitore crede nella crescita delle case automobilistiche dopo la crisi del 2020. Innanzitutto, una persona ha bisogno di capire i valori medi per l'intero settore e confrontarli con il resto del mercato azionario, è conveniente fare Automotive-Retail e Whole Sale, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research in the Zacks vagliatore.

Ci sono tre indicatori che vale la pena guardare.

• P/E, prezzo a guadagni. Il rapporto tra il valore dell'azienda e il suo profitto annuale. Più è basso, meno devi pagare più del dovuto. Usando l'indicatore, puoi capire per quanti anni un investimento in un'azienda pagherà. Cioè, se un investitore acquista azioni di una società con un indicatore pari a tre, quindi con il suo profitto attuale, restituirà l'investimento in tre anni. Le aziende del settore automobilistico si ripagheranno in quasi 11 anni e il mercato, in media, in 21 anni.
• P/S, prezzo di vendita. Il rapporto tra prezzo delle azioni e ricavi. Se questo indicatore è inferiore a uno, l'azienda è sottovalutata, più di due è troppo costoso. L'industria automobilistica produce 0,48, mentre il mercato più ampio produce 3,45.
• EPS, utile per azione. Il rapporto tra profitto e numero di azioni. Non è il numero in sé che conta, ma la dinamica della crescita: quest'anno le case automobilistiche prevedono il 41,6%, il resto del mercato il 19,44%.

Ora l'investitore conosce i dati medi per il mercato azionario nel suo insieme e per un settore specifico. Utilizzando questi indicatori, puoi cercare le aziende più promettenti. Ad esempio, Yahoo Finance ti consente di inserire tutti i dati necessari, selezionare una regione e settori specifici. Nei mercati di Russia, Stati Uniti e Cina, nove aziende del settore automobilistico soddisfano le condizioni richieste.

Puoi lavorare ulteriormente con il campione: guarda i dati finanziari dettagliati, leggi le opinioni e le previsioni degli analisti. Se l'investitore è soddisfatto di tutto, allora ha la possibilità di guadagnare bene su queste azioni.

Investire in aziende sottovalutate

L'essenza dell'approccio "value investing" è cercare buone aziende, che per qualche motivo sono sottovalutate dal mercato. Nella versione classica della strategia, gli investitori selezionano società le cui azioni sono più economiche dei propri beni. Supponiamo che uno stabilimento abbia locali e attrezzature del valore di un milione di rubli, mentre le azioni valgono 900 mila: l'impresa è sottovalutata.

In realtà, questo è un metodo molto difficile. Necessità di comprendere 1. Previsione tecnica e previsione fondamentale / Associazione CMT

2.2 scuole di investimento: crescita vs. valore / Fedeltà in analisi fondamentale, indici finanziari e bilanci. E immagina anche come valutare le risorse intellettuali. Diciamo che il social network Facebook non ha solo uffici e server, ma anche brevetti, una base di utenti di miliardi di dollari e tecnologie di analisi degli annunci.

Un'altra difficoltà per un investitore che trova un'azienda sottovalutata è capire perché ciò sia accaduto. Forse per un errore di mercato. Poi l'uomo si imbatté in una miniera d'oro. Ma c'è un'altra opzione: il reporting dell'azienda è al di sotto delle aspettative degli analisti, o l'azienda non ha nessun altro posto dove crescere nel suo mercato.

Se un investitore "value" vuole ancora provare a trovare un'azienda adatta, allora prima deve anche capire i valori medi nel settore o nel mercato più ampio. Supponiamo che a un investitore piaccia lo stesso settore automobilistico.

Oltre ai due indicatori familiari, P/E e P/S, ha senso studiarne un altro paio:

• P/B, prezzo a valore di libro. Il rapporto tra il valore della società in borsa e il suo capitale. Va bene se l'indicatore è inferiore a uno. Ciò significa che in caso di fallimento, la società venderà tutti i suoi beni e sarà in grado di ripagare gli azionisti. Male l'auto, 2, 39, anche al di sopra della media di mercato.
• D/E, indebitamento. Rapporto debito/patrimonio netto della società. Le case automobilistiche hanno 43 centesimi di denaro preso in prestito per ogni dollaro che possiedono, che è inferiore al mercato.

Con questi dati, l'investitore deve tornare a calcolare le società adeguate. Tuttavia, questi potrebbero non esistere affatto. Ad esempio, solo un'azienda sconosciuta è adatta per gli indicatori e le regioni selezionati, e anche quella non è una casa automobilistica, ma un servizio per il controllo della purezza dei gas di scarico delle auto.

Investire nel reddito previsto

Non tutti sono pronti ad affrontare tendenze, performance finanziarie e reportistica. Per molti è sufficiente scegliere azioni o obbligazioni che porteranno un reddito stabile.

La versione più semplice di questa strategia è stata chiamata Dogs of the Dow, strategia di selezione titoli Dogs of the Dow. Il punto è scegliere i 10 titoli a più alto rendimento da dividendi dal Dow Jones Industrial Average. L'elenco dovrebbe essere ricontrollato e il portafoglio ribilanciato annualmente. Ad esempio, alla fine del 2020, il set si presenta così:

Società	Prezzo in USD	Rendimento da dividendo
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca Cola	54, 84	2, 99%

Nulla vieta di applicare lo stesso principio ad altri indici, borse e paesi. Ad esempio, scegli azioni o obbligazioni con dividendi con cedole elevate sulla Borsa di Mosca.

Comprato e tieni

Questo è un nome generico per un intero gruppo di strategie, che sono anche chiamate "portafogli pigri". Il punto è che un investitore acquista titoli e li conserva per anni o addirittura decenni. I rendimenti a lungo termine supereranno la volatilità degli asset a breve termine e genereranno profitti.

Portafoglio per tutte le stagioni

L'investitore americano Ray Dalio ha ideato una strategia per The All Weather Story / Bridgewater Associates che deve essere resiliente a qualsiasi disastro economico. Devi scegliere asset che si comportano diversamente durante l'inflazione e la crisi.

Classe di attività	Condividi in portafoglio
Buoni del tesoro a lungo termine	40%
Azioni USA	30%
Buoni del Tesoro a medio termine	15%
Materie prime e asset alternativi	7, 5%
Oro	7, 5%

Non puoi guadagnare molti soldi con un set del genere, ma la strategia ti salverà dalle tempeste nei mercati finanziari e ti consentirà di ottenere una redditività superiore all'inflazione.

Il portafoglio ha molte varianti. Ad esempio, ci sono Frank Armstrong III. Strategie di investimento per il 21° secolo, 1996 Rischio/Ricompensa Ricompensa Set di ETF: indice S&P 500, titoli del tesoro a lungo e breve termine, società a piccola e grande capitalizzazione.

Teoria del portafoglio moderna

L'idea è di trovare From the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio with MPT / The Ticker Tape un equilibrio tra rischio di mercato minimo e rendimento massimo. La strategia si concentra sulle proporzioni delle diverse attività in un portafoglio di investimenti. Ad esempio, il miglior rapporto è dato da “75% di azioni, 25% di obbligazioni”.

Cioè, se aggiungi quelli più conservativi a un asset rischioso, puoi perdere una piccola parte della redditività, ma ridurre seriamente i rischi.

Allocazione tattica delle risorse

Un approccio che cerca di combinare l'asset allocation tattica: un approccio proattivo alla gestione del portafoglio / RBC Wealth Management “all-weather” e “modern theory”. La linea di fondo è quella di bilanciare azioni, obbligazioni e liquidità sul rapporto tra rischio e rendimento, quindi controllare gli indici azionari.

La base dell'approccio è analitica, come nell'investimento “value”. È necessario valutare la distribuzione degli attivi, quindi selezionare con attenzione strumenti specifici.

Cosa vale la pena ricordare

1. Strategia di investimento: un piano per l'acquisto e la vendita di beni di investimento al fine di raggiungere obiettivi finanziari.
2. La scelta di una strategia di investimento dipende dalle circostanze personali: età, denaro disponibile, propensione al rischio, obiettivi, orizzonte temporale.
3. Ci sono molte strategie di investimento. Non sono solo conservatori e semplici, ma anche estremamente aggressivi e difficili per un investitore alle prime armi. Non esiste un approccio unico e adatto a tutti.
4. Nulla impedisce a un investitore di combinare strategie diverse. La cosa principale è capire perché questo viene fatto.
5. La strategia di investimento deve essere rivalutata e ricostruita man mano che gli obiettivi, l'età e altre circostanze cambiano.