Come calcolare il ritorno sull'investimento

2024 Autore: Malcolm Clapton | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 04:01

Questo è più facile di quanto sembri.

Perché calcolare la redditività

È abbastanza facile acquistare titoli e guadagnare con essi. L'investitore non ha nemmeno bisogno di andare da nessuna parte: i broker si sono spostati su applicazioni mobili attraverso le quali è possibile acquistare diversi asset in diversi mercati.

Fino a quando l'investitore non sa esattamente quanto guadagna, è difficile per lui risparmiare denaro o investirlo con profitto in futuro. Una persona può pensare di avere ottimi risultati, ma un calcolo attento mostrerà: non così grande, soprattutto rispetto ad altri strumenti, quindi devi pensare a cambiare le risorse. O viceversa: la redditività reale è buona, e vale la pena continuare con lo stesso spirito.

Per capire tutto questo, è necessario capire la redditività relativa del portafoglio e calcolare la percentuale che l'investitore riceve all'anno.

Come calcolare il ritorno annuo dell'investimento

I professionisti usano formule complesse come Sharpe Ratio o Trainor Ratio. Questo può essere utile per un investitore privato, ma per cominciare saranno sufficienti una tabella in Excel e alcuni numeri dall'applicazione del broker.

Se un investitore ha un segno e inserisce lì tutti i movimenti di denaro, date, pagamenti di dividendi e commissioni, allora sarà in grado di calcolare tutto comodamente. La formula di base è simile a questa:

Utile (o perdita) sull'operazione + dividendi - commissioni = redditività

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Diciamo che un investitore ha acquistato e venduto titoli per nove mesi consecutivi. Sa quanti soldi andavano e venivano, ricorda le date delle operazioni e non si è dimenticato di firmare tutto. Di conseguenza, ha una semplice tabella:

L'investitore ha acquistato e venduto beni, ha depositato denaro sul conto e lo ha ritirato, quindi è corretto calcolare prima la redditività netta. Hai solo bisogno di sostituire la formula PERFETTA (o XIRR, è lo stesso).

Si scopre che l'investitore ha guadagnato il 18,66% annuo. Questo non è male, perché l'indice S&P 500 è cresciuto del 19,6% nello stesso periodo.

Paga le commissioni

I broker prendono una percentuale da ogni operazione, a meno che gli importi specifici non varino - è meglio chiarirlo nel tuo accordo con uno specialista. Spesso le commissioni sono già "cucite" nei rapporti, ma a volte vanno come una riga aggiuntiva. In questo caso, è meglio prescriverli separatamente sul piatto.

Supponiamo che un investitore paghi lo 0,3% dopo ogni acquisto o vendita di un bene. Se ha preso in considerazione l'indicatore in anticipo, non dovrà utilizzare nuove formule, lo stesso PERFETTO scenderà. Si scopre che hanno guadagnato di meno.

Calcola percentuali annuali

Ma l'investitore ha calcolato il rendimento del portafoglio solo per il tempo in cui ha investito denaro. Questo è meno di un anno ed è consuetudine confrontare i volumi di profitto in percentuale all'anno. Occorre aggiungere un'altra formula:

Redditività netta × giorni all'anno / giorni di investimento = redditività annuale

Nel nostro caso, l'investitore ha negoziato titoli per 236 giorni. Applichiamo la formula:

Il rendimento annuo dell'investimento è del 26, 49%. Se un investitore lo confronta, ad esempio, con i depositi, si scopre che la redditività dei suoi beni è da quattro a cinque volte superiore, quindi è più redditizio continuare a mettere denaro in questo modo. Allo stesso tempo, l'indice S&P 500 ha portato il 30,3% annuo rispetto allo stesso periodo del 2021: potrebbe essere più opportuno investire nei fondi che lo seguono.

Come calcolare il ritorno sull'investimento in futuro

Nessun analista, investitore professionista o chiaroveggente può rispondere con certezza. Ma puoi almeno provare a stimare questo indicatore usando la redditività storica.

Quindi, l'investitore ha guadagnato il 18,66% annuo nel 2021. Ha studiato la redditività delle sue attività negli ultimi 5-10 anni e ha realizzato: in media, un tale portafoglio ha portato il 13% all'anno.

Non è un dato di fatto che tutto accadrà di nuovo in futuro. Le tendenze economiche stanno cambiando, le aziende sono soggette a una regolamentazione severa e c'è sempre la minaccia di una crisi.

Ma l'investitore ha tenuto conto di tutto e presume che nei prossimi 10 anni la redditività rimarrà al livello medio.

I soldi dell'investitore rimangono sul conto, perché sta risparmiando per un appartamento per i suoi figli. Tutti i dividendi ricevuti vengono reinvestiti da una persona indietro. In questo caso, la magia dell'interesse composto è collegata:

	Importo del conto, rubli	Redditività	Profitto annuale, rubli
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Se l'investitore prendesse profitto ogni anno e reinvestisse lo stesso importo, in 10 anni avrebbe guadagnato 104.000 rubli. Ma le sue azioni gli sono valse 191.565 rubli, quasi il doppio. Questo è chiamato interesse composto o capitalizzazione degli interessi.

Come non contare la redditività

Formule di redditività netta e commissioni ti permettono di vedere numeri "giusti". Perché il modo intuitivo di calcolare - dividendo il valore attuale del portafoglio per investimento - non aiuta. Questo è adatto solo se l'investitore ha acquistato le attività e le ha vendute esattamente un anno dopo.

In realtà, quasi sicuramente una persona compra qualcosa di nuovo in un portafoglio o vende carta. Sarà facile calcolare la redditività di ogni singolo investimento, ma per l'intero portafoglio, e anche tenendo conto delle commissioni, è più facile utilizzare formule e una tabella.

Come contabilizzare le tasse sugli investimenti

Le tasse per un investitore in Russia sono pagate da un broker, quindi potresti non notare nemmeno immediatamente che sono state cancellate. Ma è ancora utile sapere quanto lo Stato dovrà dare. Dipende da quali asset e per quanto tempo acquisire.

Se un'azione, un'obbligazione o un'azione ETF è stata acquistata più di tre anni fa, puoi venderli in sicurezza e non pagare l'imposta sul reddito. Diciamo che un investitore con progetti per un appartamento che vuole acquistare in 10 anni può investire e non preoccuparsi che i contributi obbligatori influiscano sulla redditività.

Ma se le attività devono essere vendute prima, l'imposta su di esse verrà comunque trattenuta - 13%. Tranne quei casi in cui l'investitore ha registrato una perdita: ha venduto per meno di quanto ha comprato. Se c'è un profitto, allora l'imposta deve essere pagata, ma solo sulla differenza tra l'acquisto e la vendita.

Ad esempio, un investitore ha acquistato azioni della prima società per 80.000 rubli e l'anno successivo le ha vendute per 100.000. Per entrambe le operazioni, ha dato al broker una commissione dello 0,3%, che viene anche presa in considerazione nei calcoli. Dovrai pagare così tanto:

(100.000 - 300 - 80.000 - 240) × 0,13 = 2.529,8 rubli

Inoltre, ci saranno pagamenti allo Stato su dividendi e cedole, lo stesso contributo al reddito del 13%. Diciamo che i dividendi della società "Pervaya" ammontano a 7.000 rubli - 910 saranno trattenuti dall'investitore, il che influirà anche sulla redditività.

Tenendo conto delle tasse, l'investitore perderà il 3% del rendimento del suo portafoglio - parecchio, e ora investire nell'indice S&P 500 con un rendimento annuo del 30,3% sembra ancora più ragionevole. Sebbene questo valore sarà leggermente inferiore, a causa delle commissioni di fondi e tasse.

Cosa vale la pena ricordare

1. Se un investitore non considera la redditività, non capisce se ha investito con successo denaro e se vale la pena cambiare il portafoglio di investimenti.
2. Calcolare profitti, perdite su commissioni e tasse è più facile se tieni una semplice tabella del diario in Excel.
3. È meglio che un investitore determini la redditività utilizzando la formula PERFORMANCE: terrà conto dei movimenti irregolari di denaro nel conto di intermediazione.
4. A volte è più redditizio investire in diversi fondi o indici piuttosto che costruire il proprio portafoglio di investimenti.