Cos'è un portafoglio di investimento e come crearne uno

2024 Autore: Malcolm Clapton | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 04:01

Un approccio completo può aiutarti a guadagnare di più.

Cos'è un portafoglio di investimento

Questi sono tutti beni in cui una persona ha investito. Di solito parliamo di azioni, obbligazioni, fondi negoziati in borsa e contanti. Ad esempio, diverse azioni Gazprom e una piccola quantità di denaro possono essere considerate un portafoglio di investimento.

Ma questo concetto include azioni in affari, beni immobili, scarpe da ginnastica da collezione e depositi bancari. Pertanto, ci sono veri mostri di investimento. Ad esempio, la più grande società di gestione del mondo BlackRock possiede partecipazioni in 5.454 società, con le prime cinque che rappresentano solo il 13,27%.

Entrambi gli esempi sono piuttosto estremi. Il portafoglio di un investitore russo di solito comprende cinque classi di attività: azioni e obbligazioni nazionali ed estere, nonché ETF.

Questo approccio con la distribuzione degli investimenti per diversi strumenti, settori dell'economia e paesi è chiamato diversificazione. In modo semplice: non è necessario mettere tutte le uova nello stesso paniere, è meglio tenere molte uova e tanti cestini. Ma la composizione specifica dipende dalla scelta del portafoglio.

Cosa sono i portafogli di investimento

Non esiste un'unica opzione corretta. Alcune persone hanno bisogno di equilibrio, altre sono disposte a correre rischi per il bene del potenziale profitto, mentre altre sono importanti per preservare il capitale. La scelta degli asset dipende sempre dalla strategia di investimento. Ma ci sono modelli che puoi prendere come base.

Portafoglio conservativo

Include azioni di società i cui prodotti sono sempre consumati, qualunque sia lo stato dell'economia. Si tratta di rivenditori, sviluppatori e produttori di alimenti, articoli per la casa, materiali da costruzione e prodotti per la cura del corpo.

Il punto è che queste aziende si comportano ugualmente bene in tempi difficili e in tempi buoni. In una crisi, tali società ne beneficiano, quindi il portafoglio è anche chiamato difensivo. Ma le imprese guadagnano poco e in un mercato in crescita perdono a favore dei settori più promettenti dell'economia. Gli investitori perdono anche in termini di redditività: poiché le imprese ricevono meno, rimane meno denaro libero per i dividendi e le azioni non aumentano altrettanto il prezzo.

Un approccio conservativo è scelto da coloro che non tollerano la volatilità e l'alto rischio negli investimenti, quindi, in cambio, sono pronti a sacrificare la potenziale redditività. Se l'obiettivo è preservare il capitale per molti anni e aumentarlo leggermente, questa è una buona opzione.

Portafoglio passivo

La linea di fondo è portare all'investitore il reddito di cui una persona vive. Per fare ciò, vengono aggiunti al portafoglio titoli con dividendi e obbligazioni a cedola costante.

Gli investitori "passivi" non cercano un modo per moltiplicare il loro capitale, hanno solo bisogno di pagamenti regolari da aziende grandi e stabili. Il portafoglio è simile al conservatore, ma più adatto per un orizzonte temporale più breve, da pochi mesi a un paio di anni.

Il fatto è che le obbligazioni hanno un periodo in cui verranno riscattate, e le carte dovranno essere rinnovate. Eppure non tutte le società di dividendi se la cavano allo stesso modo durante i diversi cicli economici: alla vigilia di una crisi o subito dopo, potrebbero non esserci abbastanza soldi per pagare gli azionisti.

Portafoglio ibrido

Il principio fondamentale è la massima diversificazione. Ciò significa che l'investitore cerca di distribuire denaro tra strumenti che reagiscono in modo diverso agli stessi eventi. In questo modo, puoi proteggerti dalla volatilità e mantenere buoni rendimenti.

Di solito, per questa opzione vengono scelti titoli con dividendi e moderatamente in crescita. Di norma, si tratta di grandi società che compongono indici di borsa come l'indice Mosbirzh, l'S & P 500 o il Nasdaq Composite. E integrano questi titoli con obbligazioni affidabili emesse da paesi sviluppati o grandi aziende stabili.

Schermata: Canva

Schermata: Canva

Questa opzione è adatta a coloro che non amano rischiare ancora una volta e sono pronti a investire per un periodo da 3 a 5 anni. La redditività è mediata negli anni e non influisce sul denaro dell'investitore tanto quanto negli investimenti a breve termine. E anche la correlazione tra le classi di attività è bassa: il prezzo di una dipende raramente dal valore dell'altra. Cioè, tali attività reagiscono a diversi eventi in modi diversi, quindi è improbabile che l'intero portafoglio scenda bruscamente di prezzo a causa di alcune sfortunate notizie.

Portafoglio aggressivo

Un altro nome è il portafoglio di crescita, perché è scelto da investitori in cerca di aziende promettenti. Queste persone sono pronte a correre un alto rischio di perdite finanziarie per avere la possibilità di guadagnare molto.

Con queste opzioni, devi spendere molto tempo e denaro. Devi trovare un'azienda giovane, povera e in rapida crescita e poi investire direttamente in essa. Queste sono le sfere degli "angeli" e degli investimenti di rischio, quando le imprese non sono ancora pubbliche. Gli investimenti sono solitamente dell'ordine di centinaia di migliaia e milioni di dollari. Per le persone senza tale capitale iniziale, sono disponibili, ad esempio, fondi IPO o investimenti collettivi. In questi casi, un gruppo di persone investe in un'impresa non pubblica, e poi si divide il profitto tra di loro.

In questa categoria sono incluse anche le attività ad alto rischio. Ad esempio, lo sviluppo di un farmaco antitumorale rivoluzionario può richiedere diversi anni e costare milioni di dollari. Ma il risultato potrebbe non esserlo affatto e le autorità di regolamentazione del governo non sempre certificano i farmaci. Quindi l'azienda molto probabilmente chiuderà e gli investitori perderanno denaro.

Gli investitori in crescita hanno spesso un orizzonte temporale lungo. Possono aspettare anni mentre l'azienda si sviluppa, acquisisce nuovi mercati e si prepara a quotarsi.

Questo è rischioso perché il prodotto potrebbe fallire, il modello di business potrebbe essere sbagliato e la direzione potrebbe non essere all'altezza del lavoro.

Portafoglio speculativo

Non meno pericoloso dell'aggressivo. La differenza principale è che il portafoglio combina investimento e trading. Una parte è riservata agli investimenti rischiosi e l'altra - per giocare sulle fluttuazioni dei prezzi a breve termine. Ma è difficile, richiede esperienza e conoscenze speciali, quindi è meglio lasciare questo ai professionisti.

Ad esempio, nell'autunno del 2020, la società tecnologica Yandex e la banca Tinkoff hanno annunciato una fusione. A causa di questa notizia, i prezzi delle azioni di entrambe le società sono aumentati, cioè gli investitori si sono precipitati ad acquistare attività. Ma dopo un mese e mezzo, i piani per la fusione sono falliti e un trader esperto avrebbe potuto prevederlo: gli analisti hanno messo in guardia su diverse culture aziendali, una valutazione dubbia della transazione e negoziati difficili. Sapendo questo, lo specialista potrebbe scommettere sul ribasso delle azioni e guadagnare sul fallimento dell'accordo.

Come formare un portafoglio di investimento

Se ti avventi su un mercato azionario con migliaia di attività e l'obiettivo di acquistare qualcosa, è improbabile che l'impresa si riveli redditizia. Anche se tutto andrà bene, sarà una scommessa, non un lavoro sulla ricchezza. Quindi all'inizio è meglio affrontare quattro domande.

1. Scegli un modo per gestire il tuo portafoglio

Alcuni investitori possono fare investimenti alla vecchia maniera: raccogliere asset, leggere report di più pagine e calcolare multipli. Ciò ti consentirà di costruire un portafoglio perfettamente aderente ed equilibrato. Tuttavia, questo metodo è quasi un lavoro a tutti gli effetti, per il quale non tutti hanno il tempo, l'energia e il desiderio.

Il secondo modo è trovare un assistente. A volte si tratta di un consulente finanziario che chiederà informazioni su tutte le attività introduttive e offerte, ma prenderà una commissione o una commissione per questo, che influirà sul rendimento complessivo. E a volte - un roboadvisor, un assistente automatizzato, che quasi tutti i broker hanno avviato sul sito Web o nell'applicazione mobile. Un tale assistente rimuoverà alcune delle preoccupazioni dall'investitore, ma il portafoglio sarà abbastanza standard, e non il fatto che sia l'ideale.

Nemmeno il terzo gruppo di coloro che vogliono investire ha bisogno di questo. La loro opzione è investire in fondi negoziati in borsa. Le persone che non sono pronte a raccogliere ogni bene investono in decine e centinaia di titoli, che vengono gestiti da professionisti, con un solo acquisto. Ma in questo caso, dovrai anche fare i conti con le perdite: la commissione di gestione del fondo.

2. Determinare l'orizzonte temporale

La scelta del tipo di portafoglio e delle attività è fortemente dipendente dal tempo. Se il denaro è necessario in un paio d'anni, gli investimenti rischiosi su un tale orizzonte possono annullare il capitale a causa dell'elevata volatilità. E se ci sono 15, 30 o 50 anni in magazzino, gli stessi investimenti possono moltiplicarsi più volte, in alcuni casi, decine e centinaia di volte.

Ma di solito i consulenti finanziari consigliano di bilanciare i rischi e di mitigarli nel tempo.

Ad esempio, un investitore di 20 anni costruisce un portafoglio per la pensione. Nei primi anni, una persona investe in beni in rapida crescita e rischiosi: su alcuni perde denaro, su altri guadagna e il valore del portafoglio è in costante aumento.

Ma non importa fino alla pensione. Quindi vale la pena vendere gradualmente attività rischiose e sostituirle con titoli a dividendo di società e obbligazioni stabili e vivere del reddito di questi titoli.

3. Comprendere la tolleranza al rischio

Da questo dipende anche la scelta degli asset: alcuni sono più rischiosi di altri, ma anche più redditizi. Il saldo qui è determinato dalla strategia di investimento.

Diciamo che i futures rischiosi o le criptovalute possono crollare del 40-50% in poche ore. Se il pensiero diventa molto inquietante e spiacevole, vale la pena considerare una quota maggiore di obbligazioni o fondi indicizzati.

4. Concentrati sulla diversificazione

Questa è la base su cui poggia l'intera teoria dei portafogli di investimento. Senza diversificazione, non ha senso fare tutto il resto.

Ma vale la pena affrontarlo alla fine, quando capisci i tuoi obiettivi e le tue caratteristiche come investitore. Solo allora ha senso determinare le classi di attività e poi disperderle tra settori dell'economia, paesi e valute.

Cosa vale la pena ricordare

1. Portafoglio di investimento: tutte le attività di un investitore, da azioni e depositi bancari ad appartamenti e azioni di un'azienda.
2. Lo scopo di un portafoglio è trovare un equilibrio tra rischio e rendimento.
3. La selezione delle attività dipende dalla strategia di investimento.
4. Prima di costruire un portafoglio, vale la pena comprendere la propria tolleranza al rischio personale, l'orizzonte di investimento e la gestione patrimoniale.
5. Per gli investitori privati, l'opzione ibrida è molto probabilmente adatta, non la più redditizia, ma non molto rischiosa.