5 lezioni finanziarie dal premio Nobel Richard Thaler

2024 Autore: Malcolm Clapton | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 04:01

Sul perché le aste non sono redditizie, su come risparmiare denaro e sul perché esageriamo il valore delle nostre cose.

All'inizio degli anni '80 pubblicò uno studio in cui delineava le sue idee apparentemente molto radicali. La maggior parte dei colleghi universitari non li ha accettati. Tuttavia, le idee di Thaler hanno successivamente dato un grande contributo allo sviluppo della moderna economia comportamentale, che combina elementi di economia e psicologia. L'obiettivo dell'economia comportamentale è scoprire perché le persone prendono determinate decisioni.

I numerosi studi e scoperte di Thaler sono di grande beneficio sia per la scienza che per la società nel suo insieme.

1. I vincitori delle aste spesso perdono i loro soldi

Uno dei primi lavori più popolari di R. H. Thaler. Anomalie: La maledizione del vincitore / The Journal of Economic Perspectives Thaler si intitola "La maledizione del vincitore". La sua idea principale è che i vincitori delle aste tendono a pagare più del dovuto per ciò che acquistano.

La maledizione del vincitore si manifesta in due casi: quando una persona paga un prodotto più del suo valore reale, oppure quando acquista qualcosa che alla fine non soddisfa le sue aspettative. Thaler è fiducioso che questo fenomeno dimostri il comportamento irrazionale degli offerenti.

Secondo lui, la maledizione del vincitore si basa sulla tendenza delle persone a commettere errori nel tentativo di offrire il giusto prezzo in un'asta. Inoltre, a causa dell'elevato numero di offerenti, le persone si comportano in modo più aggressivo e competono tra loro, aumentando contemporaneamente il prezzo delle merci.

2. Le persone esagerano il valore delle proprie cose

Un altro concetto D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalie: l'effetto dotazione, l'avversione alla perdita e lo status quo bias / Journal of Economic Perspectives, reso popolare da Richard Thaler, è chiamato "effetto proprietà". Questo fenomeno consiste nel fatto che una persona è fortemente attaccata alle sue cose e ne sopravvaluta il valore.

Il professore ha condotto un esperimento a cui hanno preso parte studenti di economia. Ha distribuito tazze di caffè universitarie a metà di loro e ha chiesto a tutti di dargli un prezzo. Si è scoperto che quegli studenti che avevano tazze li valutavano più in alto di quelli che non avevano tazze.

La ragione di questo fenomeno può essere legata alla paura della perdita, quando le persone tendono a sopravvalutare il dolore di perdere qualcosa e sottovalutare il piacere di acquisirlo. In una delle sue opere, R. H. Thaler. Verso una teoria positiva della scelta del consumatore / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler sostiene che il fenomeno dell'effetto proprietà spiega perché pochi richiedano danni per fotografie mal sviluppate.

3. La lungimiranza è una qualità molto utile

Uno dei motivi principali per cui Richard Thaler è stato insignito del Premio Nobel è il suo lavoro sul tema dell'autocontrollo.

Ognuno di noi sa risparmiare denaro per la pensione, ma relativamente poche persone lo fanno davvero. Questo perché le persone trovano difficile combinare la preparazione a lungo termine con le esigenze e le tentazioni quotidiane.

Per spiegare questo fenomeno, Thaler ha proposto un modello pianificatore/agente ampiamente utilizzato da psicologi e neuroscienziati. Il suo modello spiega, ad esempio, perché le persone spendono soldi per le sigarette, anche se capiscono che rinunciarvi permetterebbe loro di accumulare una cifra decente.

Questa semplice scoperta ha aiutato a identificare un modo per risparmiare più denaro: automatizzare il trasferimento di fondi su un conto bancario.

4. Presta attenzione a ciò che influenza sottilmente il processo decisionale

Richard Thaler e il suo collega Cass Sunstein hanno sviluppato la "teoria del nudge", secondo la quale fattori esterni, i cosiddetti nudge, influenzano il processo decisionale. In altre parole, questo è un modo per indirizzare una persona nella giusta direzione in modo che faccia la scelta giusta.

Thaler si impegna a garantire che lo stato sia consapevole di come le persone prendono le decisioni. Ad esempio, suggerisce di trasferire i lavoratori in un sistema di accumulazione automatica della pensione, che può essere abbandonato se lo si desidera. L'obiettivo della sua ricerca è insegnare come spingere le persone a prendere le decisioni migliori.

5. Le persone reagiscono in modo eccessivo alle cattive notizie e sottovalutano le buone notizie

Non sorprende che le idee di Thaler abbiano anche influenzato la strategia di investimento. Ad esempio, se di recente gli investimenti hanno portato un piccolo profitto, l'investitore, reagendo violentemente a questa notizia e in preda al panico, peggiora solo la situazione. Ciò influisce negativamente sui tassi di cambio. Secondo Thaler, molti investitori farebbero meglio a non ricevere rendiconti finanziari mensili.