Perché investire in valute diverse se vuoi guadagnare di più

2024 Autore: Malcolm Clapton | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 04:01

Almeno perché è strano mettere tutte le uova nello stesso paniere.

Perché investire solo in rubli è strano

Ci sono diversi motivi principali.

Perché i tassi di cambio fluttuano

Le valute sono diverse: alcune sono stabili, altre no. I primi di solito includono le valute di riserva, quelle che sono spesso calcolate nell'economia mondiale e che vengono acquistate dalle banche centrali di diversi paesi: dollaro, euro, yen, sterlina, franco svizzero e yuan. Al contrario, le valute dei paesi poveri e sottosviluppati sono instabili.

Ad esempio, il valore delle valute è influenzato dall'inflazione, l'aumento generale dei prezzi di beni o servizi.

Il bolívar venezuelano ha perso quasi il 3000% del suo valore nel 2020 e il dollaro l'1,36%.

Se un investitore dovesse acquistare azioni di una società venezuelana per bolivar, sarebbe in perdita a causa della sola inflazione.

Il rublo è più vicino al dollaro in termini di inflazione rispetto al bolivar: nel corso dell'anno la valuta russa ha perso il 4,9%. Ma il rublo non è molto stabile La dinamica del dollaro USA e dell'euro rispetto al rublo e agli indicatori di scambio / Banca di Russia per altri motivi: a causa delle sanzioni nel 2018, il suo tasso di cambio è sceso del 13%. E negli ultimi dieci anni ha oscillato in questo modo quasi costantemente.

Supponiamo che un investitore depositi lo stesso importo per un giorno di pioggia in rubli e dollari ogni mese. Non investe questi soldi da nessuna parte, ma semplicemente li salva. Ecco cosa farà loro l'inflazione.

Valuta nel 2011	Valuta nel 2021
100 dollari	$ 119,67
100 rubli	185,55 rubli

Entrambe le valute sono diminuite di prezzo, ma il loro potere d'acquisto è rimasto diverso. Mostra quanti beni e servizi possono essere acquistati per un determinato importo. Diciamo che nel 2011 basterebbero cento rubli per quasi tre chilogrammi di grano saraceno, nel 2021 - per meno di due.

Ma anche il dollaro USA perde più valore di altre valute. L'inflazione annuale dello yen giapponese, ad esempio, è solo dello 0,56% e il franco svizzero è meno 0,21%, cioè è anche aumentato di prezzo.

Il lato negativo della stabilità valutaria è la bassa redditività. Quali rischi si nascondono in ogni classe di attività? / Morningstar asset, e maggiore è il potenziale profitto, maggiore è la probabilità di perdita. Al contrario, un profitto basso di solito significa che anche il rischio di perdere denaro è piccolo.

Agli investitori non piace correre troppi rischi, ma non gli piace nemmeno guadagnare un centesimo. Così hanno deciso di diversificare le valute Cosa c'è nel tuo portafoglio? Il ruolo delle varie classi di attività / Charles Schwab: gli investitori scelgono diverse valute in cui investiranno denaro e si proteggeranno dalle fluttuazioni dei tassi.

Questo ha senso perché gli ETF valutari / Charles Schwab sono costantemente influenzati da molti fattori:

• variazione dei tassi di interesse;
• intervento delle banche centrali nell'economia;
• eventi economici come la carenza di materiale dovuta all'aumento della domanda;
• il corso del commercio internazionale quando una nave portacontainer ostruisce il Canale di Suez e le catene di approvvigionamento vengono interrotte;
• decisioni politiche;
• conflitti internazionali;
• disastri naturali.

Se un investitore investe in una sola valuta, non sarà in grado di proteggersi da questi rischi. Quante valute scegliere dipende dalla strategia, ma J. P. Morgan, una banca d'investimento, consiglia Perché la diversificazione valutaria è importante? / J. P. Morgan Private Bank almeno due o tre. E insieme a loro - investimenti in diversi paesi e settori.

Perché diversi paesi hanno diversi settori forti dell'economia

Il mercato azionario russo non è il più grande e diversificato. In effetti, si compone di tre settori dell'economia: energetico, minerario e finanziario - rappresentano il Broad Market Index, marzo 2021 / Borsa di Mosca il 78% del valore delle aziende. Ciò significa che se un investitore acquista un ETF con azioni russe, investe in settori specifici.

La Russia non è unica: le economie di quasi tutti i paesi sono distorte in direzioni diverse. Ad esempio, anche in un'economia statunitense diversificata, più della metà del mercato azionario è rappresentato dall'indice MSCI USA / MSCI in tre settori: informatica, sanità e beni di prima necessità (automobili, abbigliamento, elettrodomestici). Più o meno lo stesso in Cina, solo settori leggermente diversi dell'indice MSCI China: beni di consumo, società di telecomunicazioni e finanza.

Qui rimane lo stesso principio degli ETF: quando un investitore acquista un fondo con società americane o cinesi per rubli, acquisisce un asset non rublo: le società sono regolate in dollari o yuan.

Gli investimenti nei settori trainanti del mercato azionario sono essenzialmente investimenti nell'economia del Paese nel suo complesso, valuta nazionale compresa. Ad esempio, il settore del petrolio e del gas sta gradualmente perdendo Petrolio e gas dopo il COVID-19: il giorno della resa dei conti o una nuova era di opportunità? / McKinsey & Company Investitori e profitti. Di conseguenza, i paesi le cui economie dipendono da petrolio e gas stanno perdendo entrate di bilancio e la valuta si sta indebolendo. Perdita del rublo nell'anno del coronavirus. Progetti per il futuro / RBC Investments.

Al contrario, il settore IT è in rapida crescita Prospettive del settore tecnologico 2021 / Deloitte: le aziende guadagnano molto, attirano nuovi clienti e investimenti. Gli stati in cui questo settore è forte raccolgono più tasse dalle aziende, la moneta si rafforza.

Ciò non significa che un investitore debba scegliere uno dei settori più promettenti. Al contrario, sarebbe meno rischioso scomporre la Guida per principianti all'allocazione, alla diversificazione e al riequilibrio delle risorse / U. S. Securities and Exchange Commission denaro su diversi asset che non sono molto collegati tra loro. Per questo motivo, un investimento infruttuoso viene compensato da un secondo investimento redditizio.

È difficile indovinare quale azienda o tipo di attività sarà più redditizia di altre. Puoi guadagnare decine di percento all'anno o perdere lo stesso importo. Ma è probabile che un portafoglio diversificato rimanga una solida fascia media.

Perché non tutti gli investimenti sono disponibili in un'unica valuta

Alcune attività interessanti semplicemente non possono essere acquistate per rubli o sulle borse russe. Ci sono molte ragioni per questo: il mercato azionario è ancora giovane; il regolatore divide gli investitori in qualificati e non qualificati: solo il primo può acquistare azioni di qualsiasi società straniera e il secondo ha accesso a diverse centinaia di titoli esteri. E alcune società finanziarie trovano non redditizio ottenere una licenza per il bene degli investitori russi.

Pertanto, la legge federale del 22 aprile 1996 (modificata l'11 giugno 2021) n. 39-FZ "Sul mercato dei valori mobiliari", l'articolo 51.1 non è disponibile nella zona del rublo:

• Azioni di società estere che non sono incluse nell'S&P 500. Ad esempio, più di seimila società sono quotate sulle due maggiori borse americane, il NYSE e il NASDAQ. Alle borse di Mosca e San Pietroburgo ci sono circa un migliaio e mezzo di imprese russe e poco meno di cinquecento estere.
• ETF di società di gestione patrimoniale estere. Un investitore russo può acquistare circa 30 fondi negoziati in borsa - portafogli di beni di investimento formati da professionisti. Migliaia di tali fondi sono disponibili sui mercati esteri: un investitore può selezionare in modo flessibile un portafoglio per redditività, settore, area geografica o valute.
• Eurobond di altri Stati e società estere. Gli emittenti nazionali emettono tali titoli, ma, ad esempio, la società energetica danese Ørsted non sarà in grado di acquistare eurobond, mentre un investitore potrebbe guadagnare Ørsted emette obbligazioni verdi / Ørsted su di esse il 4,875% annuo in euro. Questo è circa una volta e mezza superiore ai tassi sugli Eurobond russi.
• Quote di hedge fund o fondi di rischio. Queste aziende tendono ad avere buoni rendimenti. In media, queste sono state le migliori strategie per gli hedge fund nel 2020 / Investitore istituzionale 17, il 49% annuo in dollari è appena al di sopra del solito indice azionario.
• Partecipazione all'IPO di società estere. Se un'azienda decide di quotarsi e di collocare le proprie azioni su una borsa estera, un investitore senza accesso a questa borsa non sarà in grado di acquistare nulla. E, per esempio, non investirà in azioni Facebook 2012 al prezzo di 38 dollari. A giugno 2021 costano 336 dollari: è un profitto del 784%.

Tuttavia, tutte queste opzioni di investimento non sono disponibili per tutti: ha senso aprire un conto con un broker straniero con un capitale di $ 10.000 o più, altrimenti tutta la redditività sarà mangiata dalle commissioni Struttura dei prezzi delle commissioni Broker / Interactive Brokers. Inoltre, gli investimenti all'estero non sono esenti da imposte, che dovranno essere calcolate e pagate da te.

D'altra parte, i leader del settore internazionale sono meglio sviluppati e più costosi J. R. Kim. Stand Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. Ad esempio, le aziende tecnologiche americane Microsoft, Facebook o Salesforce sono cresciute del centinaia di percento e hanno portato un sacco di soldi per i loro investitori. Anche la casa automobilistica cinese sconosciuta al mondo Chongqing è aumentata di prezzo Il prezzo delle azioni di Chongqing Sokon Industry Group, $ 601.127 / TradingView, del 650% per l'anno.

Le aziende di diversi paesi e settori non sono così fortemente interconnesse come all'interno di un paese e ancora di più nel settore. Se un investitore vuole distribuire i rischi e guadagnare denaro, ha bisogno di A. Ilmanen. Rendimenti previsti: una guida per gli investitori alla raccolta di premi di mercato per vari investimenti.

Una possibile alternativa alle attività estere sono le ricevute di deposito globali, disponibili nelle borse russe. Si tratta di certificati che attestano la titolarità di titoli negoziati all'estero.

Come diversificare gli investimenti per valute

Un normale investitore russo ha diverse opzioni:

• Acquista valuta da una banca o in borsa: quasi tutte le istituzioni finanziarie offrono ai clienti questa opportunità. L'ovvio svantaggio: il denaro verrà ritirato dall'economia e non ci sarà più denaro. Molto probabilmente, l'investitore perderà anche un po' del loro valore a causa dell'inflazione.
• Acquista un ETF che contenga azioni di società estere.
• Investi in società estere dall'elenco S&P 500. Sono disponibili nelle borse di Mosca e San Pietroburgo.
• Investire in azioni di società esportatrici russe. Sono registrati e scambiati nelle borse russe, ma guadagnano in valute estere e non sono così suscettibili alle fluttuazioni del tasso di cambio del rublo.

Cosa vale la pena ricordare

1. L'inflazione e le fluttuazioni dei tassi di cambio influenzano le valute in modi diversi. Il rublo ha perso metà del suo valore in dieci anni, il dollaro ha perso qualche punto percentuale.
2. I grandi paesi sono specializzati in alcuni settori dell'economia. Un investitore che investe in leader di mercato in valute diverse guadagna più di un investitore che sostiene un solo paese.
3. Un portafoglio di investimenti diversificato evita i problemi di una determinata valuta, società o paese.
4. Alcune opzioni di investimento redditizie non sono disponibili in rubli e in Russia. Tali opzioni sono fornite da broker stranieri, ma è necessario un capitale iniziale.