Come seguire i bilanci per guadagnare con le azioni

2024 Autore: Malcolm Clapton | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 04:01

La puntualità e l'attenzione non interferiranno.

Perché è importante tenere traccia dei registri finanziari

Qualsiasi società le cui azioni possono essere acquistate in borsa è pubblica. Tra le altre cose, questo significa che deve raccontare a tutti lo stato dell'attività: entrate, profitti, debiti, denaro gratuito e centinaia di altri indicatori che vengono combinati in un unico rapporto finanziario.

Se l'investitore non avesse i dati necessari, allora dovrebbe prendere decisioni a caso o sulle emozioni. Nel mondo della finanza, questo è pericoloso, quindi gli specialisti hanno inventato la rendicontazione e si affidano a essa.

Per vendere o acquistare azioni in tempo

La rendicontazione finanziaria aiuta a capire se l'azienda porterà profitti o perdite all'investitore. Se segui gli ultimi dati, noterai tendenze positive e negative. E prima riesci a vederli, più guadagni o, al contrario, perdi di meno.

Ad esempio, i debiti crescenti non sono un buon segno. Forse tra qualche anno l'azienda non potrà più servirli e dovrà tagliare la produzione. In questo caso, vale la pena vendere le azioni prima che inizino a scendere di prezzo.

Allo stesso modo, puoi vedere i punti di crescita di un'azienda e investire in essa mentre il prezzo delle azioni è basso. Ad esempio, l'attività principale non è praticamente in crescita, ma c'è una nuova direzione. Ora non porta molti soldi, ma si sta sviluppando rapidamente e si inserisce negli obiettivi strategici dell'azienda. Probabilmente, tra qualche anno, le azioni porteranno grandi profitti proprio per via della crescita nella nuova area.

Ma le persone raramente investono in una o due società, più spesso detengono un portafoglio di investimenti: una selezione diversificata di dozzine e talvolta centinaia di attività. Qui funziona lo stesso meccanismo delle azioni delle singole società: ai problemi e ai successi aziendali è meglio rispondere con un avvertimento.

Per reagire alle azioni di altri investitori e alle opinioni degli analisti

Non sono solo i dati nei report che sono importanti, ma anche la loro coincidenza con le aspettative del mercato. Se gli analisti hanno previsto alcuni indicatori, ma il risultato si è rivelato peggiore, le quotazioni azionarie diminuiranno. Vale la pena tenere d'occhio la pubblicazione dei rapporti per non perdere un serio aumento o diminuzione delle quotazioni delle azioni.

Ad esempio, nel luglio 2021, Amazon ha pubblicato un altro rapporto. Il gigante della tecnologia ha aumentato le vendite e gli utili per azione, ma è sceso di un paio di punti percentuali in meno del previsto.

Subito dopo la pubblicazione, le quotazioni di Amazon sono scese del 7,5%. A due mesi di distanza sono ancora al di sotto dei dati prima dell'uscita del rapporto: forse perché nel documento l'azienda prevede una crescita lenta, che peraltro non ha soddisfatto le aspettative.

L'esempio opposto è Disney Corporation. Ha realizzato sia profitti che perdite nel 2020 e le entrate sono superiori alle attese. L'azienda mancava solo in termini di numero di abbonamenti ai servizi di streaming, ma ciò non ha impedito al titolo di salire del 6, 98% in un paio di giorni.

Per pianificare la ricezione dei dividendi

Non tutti gli investitori investono in società per capitalizzare la crescita delle azioni. Ci sono quelli per i quali i pagamenti regolari di parte del profitto sono più importanti: i dividendi. Le date di pagamento specifiche sono spesso fissate nei conti annuali.

Per pianificare le spese in anticipo, vale la pena tenere d'occhio la pubblicazione dei documenti necessari.

Ad esempio, un investitore guadagna il denaro principale dai pagamenti dei dividendi. Vuole regalare a suo figlio un'auto per il suo compleanno. Sarà a metà ottobre, subito dopo il terzo trimestre: se i dividendi arrivano in anticipo, allora non c'è da preoccuparsi. Ma se vengono nominati all'inizio di novembre, allora bisognerà inventare qualcosa.

Quando vengono pubblicati i bilanci e dove trovarli

Le società pubbliche pubblicano relazioni annuali e trimestrali. I primi sono importanti per capire come sta cambiando la strategia e dove sta andando il business: le imprese russe riferiscono per l'ultimo anno a gennaio-febbraio, le aziende americane - a marzo-aprile, perché il loro anno fiscale non è uguale a anno solare.

Sono necessarie relazioni trimestrali per comprendere lo stato dell'economia in questo momento e prevedere come cambierà il prezzo dei titoli nel corso di diversi mesi. Ciò è possibile anche perché le aziende pubblicano i bilanci in batch alla chiusura del trimestre. Queste sono le "stagioni di segnalazione": a gennaio, aprile, agosto e novembre. Ad esempio, nella settimana dal 2 agosto al 6 agosto 2021, circa un centinaio di aziende hanno divulgato i propri indicatori. E sono solo quelli grandi.

Il calendario di pubblicazione è generalmente noto in anticipo, le date e i rapporti stessi possono essere trovati in diversi luoghi:

• Siti web di aziende pubbliche. Le leggi dei grandi paesi richiedono l'accesso ai rapporti per tutti gli investitori. Le aziende russe li collocano in sezioni come "Investitori e azionisti", quelle straniere - in Relazioni con gli investitori.
• Portali delle agenzie governative responsabili. Ad esempio, le società russe forniscono i loro rendiconti contabili e rendiconti finanziari su speciali divulgazioni pubblico-private di informazioni aziendali. Le aziende americane, ad esempio, hanno un sistema gestito dalla SEC.
• Media finanziari. Brevi estratti di rapporti vengono rapidamente pubblicati da media specializzati come Bloomberg, The Wall Street Journal o Vedomosti. Selezionano i dati più importanti per gli investitori e aggiungono contesto: opinioni degli analisti e condizioni di mercato.
• Siti specializzati. Portali come, o, raccolgono dati dai report di molte aziende, calcolano i moltiplicatori stessi e aggiungono le previsioni degli analisti.

Come valutare i rapporti e prendere decisioni di investimento

Prima di tutto, vale la pena guardare solo alcuni indicatori finanziari di base: entrate, profitti, interessi passivi e attivi, denaro libero nei conti. Sono una dozzina di righe in un rapporto di duecento pagine.

Quando i dati vengono rilasciati, l'investitore può comprendere lo stato dell'attività e decidere cosa fare dopo.

Guarda gli indicatori in dinamica

Per una valutazione superficiale dell'azienda si possono tracciare le dinamiche tra trimestri o anni. Abbiamo bisogno di dati sugli utili e sul numero di azioni: servono per calcolare l'EPS, l'utile per azione e l'utile per azione.

EPS = reddito netto / numero di azioni ordinarie

L'indicatore non è importante in sé, ma come cambia nel tempo e come si correla con l'opinione dei diversi analisti - la previsione di consenso. Ad esempio, se i ricavi e l'EPS crescono nel tempo e meglio del consenso, il titolo potrebbe aumentare dopo la pubblicazione del report. E se è inferiore, le quotazioni hanno la possibilità di cadere.

Calcola moltiplicatori

I moltiplicatori - formule con cui le aziende valutano l'efficacia delle aziende e le confrontano tra loro - aiuteranno a comprendere più a fondo il business. Anche l'EPS è considerato un moltiplicatore, ma anche altri sono importanti:

• P/E è il rapporto tra il prezzo di mercato dell'azienda e il suo profitto annuale. Mostrerà per quanti anni l'azienda si ripagherà da sola. Più veloce è, meglio è.
• P/S è il rapporto tra la capitalizzazione della società e il fatturato. Dimostra il valore che il mercato attribuisce a ogni dollaro o rublo di reddito.
• EV è il valore equo. I debiti devono essere aggiunti alla capitalizzazione e il denaro libero della società deve essere sottratto da esso. Maggiore è la differenza tra EV e il valore di mercato di un'azienda, più è sottovalutata.
• L'EBITDA è l'utile prima delle imposte, degli interessi e degli ammortamenti. Questa è una valutazione della redditività dell'attività stessa e un suggerimento su quanto può portare agli investitori.

Con l'aiuto dei moltiplicatori sarà possibile approfondire la conoscenza dello stato dell'impresa. Ma è ancora più importante confrontare le aziende di settori economici simili e non lasciarsi distrarre dalle loro dimensioni. Ad esempio, è realistico stimare l'attività dei rivenditori con 1.000 e 10.000 negozi.

Verificare con gli analisti

Se un investitore ha acquistato azioni per diversi mesi per "parcheggiare" denaro o guadagnare denaro su un aumento temporaneo dei prezzi, una previsione di consenso negativo giocherà contro una persona. La società potrebbe non essere all'altezza delle aspettative, il prezzo dei titoli diminuirà e, invece di speculazioni redditizie, dovrà perdere denaro o attendere che le quotazioni si riprendano.

Vendere o acquistare azioni

Non sarà possibile prevedere il futuro con certezza, ma con i fondamentali e le previsioni di consenso alla mano, un investitore può prendere decisioni.

Forse sarà più redditizio per lui vendere azioni prima che venga pubblicato il prossimo rapporto e non correre rischi. Oppure aspetta che il prezzo scenda e persino aumenti la quota nell'azienda, che considera promettente.

Cosa vale la pena ricordare

1. Ogni azienda pubblica è tenuta a divulgare i dettagli della propria attività, almeno una volta al trimestre. Sono pubblicati dalle stesse imprese, agenzie governative responsabili e siti finanziari specializzati. E altri mezzi di comunicazione.
2. Gli investitori utilizzano i report per rilevare tempestivamente le tendenze dell'attività dell'azienda e analizzare la situazione dell'economia. È così che cercano investimenti promettenti e valutano il loro portafoglio di investimenti.
3. Gli investitori sono interessati non solo al rapporto stesso, ma anche alle opinioni degli analisti sull'azienda: se i risultati si rivelano peggiori, le quotazioni rischiano di scendere, meglio - aumenteranno.
4. I tempi di acquisto e vendita di azioni dipendono dai rapporti, dalle previsioni degli analisti e dalla strategia di investimento personale.